Fonds (Quỹ mở) là gì?

Đầu tư dài hạn là một hình thức xây dựng tài sản rất tốt. Tuy nhiên không phải ai cũng có ngay một số tiền lớn để đầu tư. Giả sử bạn có chỉ có 1.000 EUR tiền nhàn rỗi và muốn đầu tư vào cổ phiếu. Nhưng đầu tư như thế nào? Với số vốn nhỏ bạn sẽ khó có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, thậm chí không thể đầu tư vào những cty như ALPHABET hay AMAZON được, bởi vì giá hiện tại của 2 Cty này khoảng hơn 2.000 EUR cho 1 cổ phiếu. Do không thể đa dạng hóa danh mục đầu tư nên khoản đầu tư của bạn phải chịu rủi ro rất lơn (rủi ro lựa chọn cổ phiếu). Bên cạnh đó việc nghiên cứu, tìm hiểu và theo dõi nhiều Cty cùng một lúc sẽ tiêu tốn rất nhiều thời gian của bạn. Để giải quyết vấn đề trên Fonds đã ra đời.

Fonds hay là quỹ đầu tư (Investmentfonds) hình thành từ việc các nhà đầu tư góp vốn lại với nhau. Với số vốn đã có này, các nhà đầu tư sẽ thông qua một công ty gọi là Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) để thuê người quản lý (Fondsmanager). Đầu tư vào Fonds là hình thức đầu tư gián tiếp. Nhà đầu tư sẽ không trực tiếp mua cổ phiếu hay trái phiếu trên sàn chứng khoán mà người quản lý quỹ sẽ thay mặt nhà đầu tư thực hiện các hành vi mua bán theo chiến lược (Anlagestrategie) đã định sẵn của từng quỹ. Mục tiêu của nhà quản lỹ quỹ là đem lại lợi ích tốt nhất có thể cho nhà đầu tư và đánh bại các chỉ số tham chiếu của quỹ.

Thông thường Quỹ được chia thành 2 loại, quỹ mở và quỹ đóng. Đối với đa số nhà đầu tư cá nhân thì chỉ có thể đầu tư vào quỹ mở mà thôi.

Mặc dù là đồng sở hữu của quỹ, nhưng nhà đầu tư không có quyền tự quyết định việc mua bán cũng như thay đổi chiến lược có sẵn của quỹ. Chính vì vậy việc lựa chọn quỹ phù hợp với tiều chí của nhà đầu tư ngay từ đầu là hết sức quan trọng.

𝐅𝐨𝐧𝐝𝐬 𝐡𝐨𝐚̣𝐭 đ𝐨̣̂𝐧𝐠 𝐧𝐡𝐮̛ 𝐭𝐡𝐞̂́ 𝐧𝐚̀𝐨?

Đầu tiên nhà đầu tư sẽ góp vốn vào Fonds và nhận được chứng chỉ quỹ (gọi là mua chứng chỉ quỹ). Chứng chỉ quỹ là một loại chứng khoán dùng để xác nhận quyền sở hữu vốn góp vào một quỹ đầu tư nào đó. Ở đây nhà đâu tư có thể mua một lần (Einmalzahlung) hoặc mua theo định kỳ (Sparplan). Bằng hình thức mua định kỳ, nhà đầu tư có thể bắt đầu đầu tư với số vốn rất nhỏ (ví dụ 25 EUR một tháng) đồng thời giảm đi rủi ro thị trường. Bằng số tiền này các nhà quản lý quỹ sẽ đầu tư vào các lớp tài sản khác nhau. Nếu giá trị của các lớp tài sản này tăng thì giá trị của quỹ cũng tăng và nhà đầu tư sẽ có lời. Trong trường hợp ngược lại giá trị của quỹ sẽ giảm, nhà đầu tư sẽ lỗ.

Thông thường sẽ có các loại Fonds sau:

Aktienfonds: đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu

Rentenfonds: đầu tư chủ yếu vào trái phiếu

Mischfonds: đầu tư vào nhiều lĩnh vực như cổ phiếu trái phiếu, vàng etc.

Immobilienfonds: đầu tư chủ yếu vào bất động sản

Bên cạnh việc tăng hay giảm giá trị của Fonds nhà đầu tư còn có thể nhận được cổ tức (đối với cổ phiếu) hoặc lãi (đối với trái phiếu). Một số Fonds sẽ chọn hình thức trả cổ tức ra bằng tiền mặt cho nhà đầu tư (ausschüttend). Trong khi đó, một số khác sẽ tự động giữ lại số tiền này để tái đầu từ (thesaurierend) và tận dụng lãi kép. Thông qua đó làm cho giá trị của Fonds tăng nhanh hơn. Tuy vào chiến lược nhà đầu tư có thể chọn 1 trong 2 loại Fonds này.

Như đã nói ở trên các nhà đầu tư không thể tự động tạo ra một quỹ mà chỉ có thể thông qua Kapitalverwaltungsgesellschaft. Những công ty này được giám sát bởi cơ quan giám sát tài chính liên bang (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht - BaFin) nhằm đảm bảo chúng hoạt động theo pháp luật. Những KVG này chỉ được phép quản lý quỹ chứ không có quyền sở hữu bất kỳ tài sản nào thuộc về quỹ. Tài sản của quỹ (cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản etc.) sẽ được lưu giữ tách biệt ở một nơi khác. Trong trường hợp Kapitalverwaltungsgesellschaft phá sản, những tài sản này sẽ vẫn thuộc quyền sở hữu của nhà đầu tư. Bên cạnh đó nhà đầu tư có quyền bán lại chứng chỉ quỹ cho KVG bất cứ lúc nào. Các KVG này bắt buộc phải mua lại chứng chỉ quỹ đã phát hành của mình.

𝐂𝐡𝐢 𝐩𝐡𝐢́ 𝐤𝐡𝐢 đ𝐚̂̀𝐮 𝐭𝐮̛ 𝐯𝐚̀𝐨 𝐅𝐨𝐧𝐝𝐬

Để đầu tư vào 1 Fonds nhà đầu tư sẽ phải trả 2 loại phí. Phí thứ nhất gọi là Ausgabeaufschlag. Phí này chỉ phải trả 1 lần duy nhất khi bắt đầu mua Fonds. Thông thường chi phí này giao động khoảng từ 1-5% vốn ban đâu.

Bện cạnh đó nhà đầu tư còn phải trả phí quản lý và lưu giữ cho KVG. Tất cả các loại phí này gộp lại thành tổng chi phí (Total Expense Ratio (TER)) và được nhà đầu tư trả cho KVG hàng năm. Đối với môt quỹ được quản lý chủ động bởi Fondsmanager thì phí TER này thường giao động khoảng từ 1-2%/năm. Phí TER này sẽ được trừ hàng năm trực tiếp vào giá trị của quỹ và làm cho giá trị của quỹ giảm đi. Nhà đầu tư sẽ nhận được hóa đơn hàng năm từ Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Ngoài ra trong trường hợp quản lý tốt, quỹ mang lại lợi nhuân cao các nhà quản lý quỹ có thể nhận thêm một chút tiền thưởng gọi là erfolgsbezogene Vergütung. Tuy nhiên không phải tất cả các quỹ đều có khoản tiền thưởng cho Fondsmanger.

Tất cả các loại chi phị trên đều phải được niêm yết minh bạch bởi các KVG. Nếu bạn có nhu cầu hay cấn tư vấn về Fonds hay đầu tư, hay liên hệ Dzung nhé.

Link đặt Termin online tư vấn miễn phí qua Zoom:

https://outlook.office365.com/.../DzungNguyenTv.../bookings/

Tài chính có tâm - Tư vấn có tầm

Büro Dzung Nguyen - Tư vấn tài chính doanh nghiệp - cá nhân

Richmodstr. 6, 50667 Köln

0221 92042 189// 0176 2223 7477